BFF Bank vende una cartera créditos en Italia y España
BFF Bank ha alcanzado un acuerdo vinculante con un fondo de inversión para ceder una cartera de créditos frente a administraciones públicas en Italia y España, con un valor contable a 30 de junio de 2026 de aproximadamente 127 millones de euros. La operación incluye además la posible cesión futura de intereses de mora y otros accesorios que se generen sobre exposiciones existentes o nuevas frente a deudores públicos españoles, a través de un forward flow agreement.
La cartera italiana objeto de la operación está compuesta principalmente por créditos clasificados como morosos y exposiciones vencidas frente a entidades en situación de insolvencia (los denominados «dissesti»), respaldados por resoluciones judiciales definitivas favorables. La cartera española, en cambio, se compone de accesorios de los créditos —intereses de mora y gastos de recuperación— correspondientes a posiciones cuyo capital ya ha sido íntegramente recuperado.
La operación es coherente con las medidas previstas en el Plan de Conservación de Capital de la entidad, aunque sus efectos no han sido incluidos, de forma conservadora, en las proyecciones del banco. Se espera que el cierre de la operación, sujeto al cumplimiento de las condiciones pertinentes, se produzca antes de finales de octubre.
Impacto financiero esperado
Según estimaciones preliminares, y sin considerar los beneficios potenciales derivados del forward flow agreement, la operación generará una pérdida en la cuenta de resultados al cierre de aproximadamente 5 millones de euros, junto con una reducción de los activos ponderados por riesgo (RWAs) a 30 de septiembre de 2026 de unos 110 millones de euros y una reducción adicional de los RWAs a 31 de diciembre de 2028 de unos 260 millones de euros. También se espera una disminución del calendar provisioning previsto para 2028 superior a 30 millones de euros, así como una reducción de las sofisticadas netas consolidadas (NPLs) de aproximadamente un 35% respecto al dato registrado a 30 de junio de 2026.
La operación contribuirá así a reducir los shortfalls patrimoniales previstos para el ejercicio 2028 y, gracias al forward flow agreement, permitirá definir un nuevo modelo de negocio sostenible para BFF en España, donde se espera que las exposiciones vencidas (past due) regresen a niveles próximos a los previos a la última reclasificación de créditos, que situó dichas exposiciones en cerca de 9 millones de euros a 30 de septiembre de 2025 frente a los 300 millones de euros registrados a 31 de diciembre de 2025 tras la reclasificación.
